报喜鸟增发募资8亿开店178家
在获得证监会核准之后，报喜鸟（002154）公开增发不超过6500万股股份将于2009年11月24日进行上、下申购，本次增发价格为19.96元/股，募集资金总额不超过80，000万元。本次发行将向公司原A股股东优先配售，公司原A股股东最大可按其股权登记日2009年11月23日收市后登记在册的持股数量以10:2.6的比例行使优先认购权，即最多可优先认购约6，489.60万股，约占本次增发最高发行数量的99.84%。江南证券为本次发行的主承销商，发行结果将于11月27日公告。报喜鸟此次增发募集资金全部投资于公司连锁营销络升级项目，本项目总投资83，973万元，其中计划以本次增发募集资金投入不超过80，000万元。拟新增178家店铺，新增店铺面积46，400平米，其中32家店铺拟以购买的方式获得。公司称，随着本次募集资金的到位，公司拟对连锁营销络进行升级建设，采用直营、联营及特许加盟的模式，在公司销售的强势市场建立报喜鸟品牌形象中心店12家，弱势市场建立报喜鸟品牌形象中心店6家；在一、二线城市尚未布局的空白市场或商圈建立报喜鸟品牌销售中心店80家；在一、二、三线城市推进80家圣捷罗品牌时尚店的布局进度。截至2009年中期，报喜鸟品牌点总数为668家，旗下的圣捷罗时尚品牌点总数为73家。项目建成后可实现年均销售收入57，704.91万元，年均利润总额16，814.17万元。全部投资税后财务内部收益率为14.98%，财务净现值（基准收益率为10%）22，384.59万元。国都证券夏茂胜表示，随着报喜鸟品牌与渠道建设的推进，公司产品盈利能力逐年有所提升。最近三年报喜鸟综合毛利率呈现逐渐上升状态，2008年综合毛利率为49.74%，今年前三季度毛利率达到50.59%。公开增发开设178家门店，将为公司未来发展再添动力，预计公司2009-2010年每股收益为0.75-0.90元。